大環(huán)境遇冷 民營醫(yī)療服務(wù)賽道有哪些“逆勢”打法

今年以來，醫(yī)療服務(wù)領(lǐng)域捷報頻傳，眼科、口腔、綜合醫(yī)院、精神病專科醫(yī)院相繼或上市或融資，引發(fā)業(yè)界強烈關(guān)注。

通過對新晉民營醫(yī)療服務(wù)機構(gòu)和已上市行業(yè)龍頭進(jìn)行對比、分析，能看出不同民營醫(yī)療服務(wù)機構(gòu)發(fā)展策略不盡相同，但同賽道的企業(yè)之間又有發(fā)展共性。

2022年以來民營醫(yī)療上市融資情況

民營眼科

何氏眼科：提供眼科全診服務(wù)，包括白內(nèi)障、青光眼、玻璃體視網(wǎng)膜病變等常見眼病，及干眼、中醫(yī)等特色服務(wù)，同時開展視光服務(wù)等。

愛爾眼科：當(dāng)前市值已達(dá)1720億元。特色一是建立分級連速配發(fā)展模式，特色二是構(gòu)建醫(yī)教研一體化的經(jīng)營模式，為連鎖擴張儲備人才資源。

眼科醫(yī)療市場分類

參考：華爾街學(xué)堂

眼科之所以適合連鎖經(jīng)營，源于幾個特征：首先眼科醫(yī)院前期設(shè)備投入高，大型設(shè)備依賴度高，個體醫(yī)生難以經(jīng)營。其次眼科在公立醫(yī)院相對不受重視，一線城市之外的綜合公立醫(yī)院眼科力量薄弱，為民營醫(yī)療提供了“見縫插針”的發(fā)展機會。此外眼科服務(wù)大多處于醫(yī)保之外，自費比例高，眼科手術(shù)周期短，床位周轉(zhuǎn)快而且醫(yī)生培訓(xùn)時間相對較短。以上原因都為眼科診所快速復(fù)制創(chuàng)造了絕佳條件。

民營口腔

瑞爾集團：瑞爾口腔是中國最大的高端民營口腔醫(yī)療服務(wù)提供商,也是國內(nèi)整個民營口腔市場的第三大機構(gòu)。

通策口腔：目前已營業(yè)的醫(yī)療機構(gòu)數(shù)為50家，對標(biāo)美國HCA，運營模式為“區(qū)域總院+分院”，同時借鑒梅奧團隊模式和阿米巴經(jīng)營模式，組成跨學(xué)科團隊，為客戶提供一站式治療方案。

口腔醫(yī)療市場分類

來源：華爾街學(xué)堂

相比民營眼科，口腔服務(wù)對設(shè)備依賴度不高，診所的運營、監(jiān)管要求不高，因此單店投資門檻低，但對人才依賴程度更高。人才流動將提高招聘和培訓(xùn)成本。而且低值耗材降價空間有限，對民營連鎖口腔的規(guī)模化帶來不利影響。

除了抬高客單價，民營口腔機構(gòu)相比綜合公立醫(yī)院會提供延展性服務(wù)，包括美容、慢病保健、診療咨詢等個性化客戶服務(wù)，以擴大收入來源。此外，鑒于口腔連鎖經(jīng)營困難較大，需提升客戶服務(wù)，通過強化品牌認(rèn)知度、提升客戶滿意度，以此保持客戶忠誠度。

民營醫(yī)療集團

祈福醫(yī)療集團：營收模式較為單一，主要營收來源于綜合性祈福醫(yī)院及若干配套康養(yǎng)設(shè)施。

華潤醫(yī)療集團：已上市的華潤醫(yī)療集團最大特色為部分IOT托管模式，2020年自有醫(yī)院床位數(shù)7481個，IOT醫(yī)院床位數(shù)3484個。

對優(yōu)質(zhì)的民營醫(yī)療而言，通過引入市場機制或直接登陸資本市場是最好的選擇，有利于快速擴大服務(wù)規(guī)模，用更好的醫(yī)療水平吸納更多潛在患者，以補充現(xiàn)有公立醫(yī)療的覆蓋度。

民營醫(yī)療服務(wù)啟示錄

民營醫(yī)療服務(wù)機構(gòu)，尤其是連鎖機構(gòu)，幾乎視為“燒錢”項目，憑一己之力難成大氣，需嫁接資本力量起飛。近兩年，醫(yī)療服務(wù)領(lǐng)域的融資升溫也直接反映該趨勢。2021全年醫(yī)療服務(wù)融資達(dá)175起，相比2020年的85起和2019年的77起，融資頻次增長了2倍多。這受益于國家大力支持社會辦醫(yī)以及居民消費水平不斷提高，對健康關(guān)注度日益加強等綜合因素。

數(shù)據(jù)顯示，2021年醫(yī)療服務(wù)融資主要集中在專科連鎖機構(gòu)，口腔、醫(yī)美賽道尤為活躍，占比超過40%。今年以來，民營專科醫(yī)院出現(xiàn)上市潮和融資潮，表明醫(yī)療服務(wù)未來前景可觀，包括第三方服務(wù)賽道將繼續(xù)成為資本寵兒，養(yǎng)老、康養(yǎng)賽道也由于老齡化影響，有望成為2022年投資新寵。毫無疑問，鼓勵資本入局民營醫(yī)療服務(wù)機構(gòu)，將成為我國醫(yī)療衛(wèi)生事業(yè)改革發(fā)展的長久基調(diào)。

2021年醫(yī)療服務(wù)私募融資交易分析

來源：浩悅資本

除了資本融資，讓資本間接參與醫(yī)療管理也是重要戰(zhàn)略之一。華潤醫(yī)療啟動IOT模式，通過改善公立醫(yī)院醫(yī)療設(shè)施和提升診療服務(wù)水平，換取醫(yī)院的管理運營權(quán)。愛爾眼科也和資本形成良性融合，建立愛爾并購基金，引入外部戰(zhàn)略投資，通過并購加速愛爾系擴張。

民營醫(yī)療服務(wù)機構(gòu)作為公立綜合醫(yī)院的補充，起到彌補現(xiàn)有醫(yī)療資源稀缺，滿足及非必須消費醫(yī)療需求的重要作用。但隨著市場需求逐漸擴大，市場競爭也愈發(fā)激烈。企業(yè)發(fā)展策略關(guān)乎企業(yè)未來。通過解析不同民營醫(yī)療服務(wù)機構(gòu)的發(fā)展模式，總結(jié)出以下幾種策略：

策略一，區(qū)分客戶人群，推出不同服務(wù)。與目標(biāo)群體收入掛鉤，滿足不同客戶消費需求。主打中高端路線的瑞爾集團旨在收取較高的客單價，高端服務(wù)以訂制化為主，相比三甲醫(yī)院同等服務(wù)的掛牌價，至少高出25%。中端服務(wù)以全面口腔醫(yī)療為主，價格比同類三甲醫(yī)院的服務(wù)高出10%。

策略二，根據(jù)自身優(yōu)勢，分配醫(yī)療資源。有的綜合性民營醫(yī)院沒有突出的科室，各年齡階段的患者都收納，以通策口腔為例，其客戶范圍涵蓋中老年、青少年和兒童，滿足各年齡段的差異化診療需求。但有的綜合性醫(yī)院卻重點打造撐門面的重點科室，將大而全的綜合服務(wù)和專科醫(yī)療服務(wù)按不同配比，合理分配資源，形成品牌影響力。比如華潤醫(yī)療，其未來戰(zhàn)略是聚焦優(yōu)勢專科同時發(fā)展綜合醫(yī)院并轉(zhuǎn)型連鎖專科集群，締造“大綜合、強專科”的戰(zhàn)略模式，并以心血管科、腦科、骨科、康復(fù)科、消化科和腫瘤科為六大學(xué)科集群，重點發(fā)展經(jīng)營連鎖專科醫(yī)院。

策略三，分級診療、雙向轉(zhuǎn)診、上下聯(lián)動。建造一個中心，加若干分點的網(wǎng)絡(luò)式布局，分點向上輸送客源，通過較小成本擴張品牌影響力，總院向下兼容支持各分點。有實力的機構(gòu)甚至可借助遠(yuǎn)程醫(yī)療模式，和全球頂尖醫(yī)療機構(gòu)合作。這種模式在何氏眼科和愛爾眼科都體現(xiàn)地淋漓盡致。前者打造了三級眼健康轉(zhuǎn)診服務(wù)（初級55家、二級32家、三級3家），基于互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療，完成線上線下資源整合，并打通線下服務(wù)的診前、診中、診后全周期鏈條；后者與美國MING WANG眼科中心、歐洲ClínicaBaviera.S.A、東南亞ISEC Healthcare Ltd等海外眼科機構(gòu)合作，積累大量優(yōu)質(zhì)醫(yī)療資源。

策略四，優(yōu)化醫(yī)療服務(wù)，提供“多對一”訂制化服務(wù)。根據(jù)每位客戶的醫(yī)療需求，重排醫(yī)療資源，讓整個團隊為客戶提供優(yōu)質(zhì)服務(wù)。這點通策口腔最為突出。

策略五，結(jié)合數(shù)字醫(yī)療，創(chuàng)新支付體系。數(shù)字醫(yī)療的應(yīng)用在民營醫(yī)療服務(wù)機構(gòu)中較為普遍，作為連鎖機構(gòu)，其SaaS系統(tǒng)以及遠(yuǎn)程醫(yī)療應(yīng)用隨處可見。從線上導(dǎo)診，到線下就醫(yī)、遠(yuǎn)程會診都離不開互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療。此外，對接商業(yè)健康險，建立高效的支付體系，也是不少民營機構(gòu)的標(biāo)配設(shè)施。衛(wèi)寧沄鑰通過醫(yī)藥健險聯(lián)合運營SaaS服務(wù)平臺RiNGNEX，打造“商業(yè)保險定點醫(yī)療機構(gòu)+商業(yè)保險藥品直供中心+健康福利/保險權(quán)益”閉環(huán)服務(wù)網(wǎng)絡(luò)。